股票T+0交易技巧

qilinfu 2010-05-03

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股票T+0交易技巧

目前滬深股市實行的是“t＋1”交易制度，所謂“t＋1”是指投資者買入一只股票，當天不能賣出；而“t＋0”交易制度是指當天買入的股票當天就可以賣出，甚至一天可做多次交易。
　　“t＋1”制度下也可以玩“t+0”

　　1995年以前股市曾經(jīng)實施“Ｔ＋０”交易制度，各種“Ｔ＋０” 操
作手法在股市中盛行，但因為它的投機性太強，所以，自1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩(wěn)定，防止過度投機，股市改為實行“Ｔ＋１”交易制度。由于近年來股市行情低迷，為了增加市場交易量，為市場提供投機空間，活躍市場人　　氣和吸引資金入市。目前，有關管理層正在反復討論恢復“t＋0”交易制度的可行性。

　　雖然現(xiàn)在還不能確定管理層何時批準恢復“t＋0”，但是有很多投資者可能不知道，實際上，我們可以在“t＋1”交易制度下實施“t+0”的操作。

　　原因在于：現(xiàn)行的這種“Ｔ＋１”交易制度并沒有完全嚴格實行，其一方面對于買進的股票必須到第二天才能賣出。另一方面，對資金仍然實行“Ｔ＋０”，即當日回籠的資金馬上可以使用。這就為投資者在“先賣后買”的操作方式中留下了可以實施“Ｔ＋０”操作的空間。

　　此外，如果投資者手中已經(jīng)持有一定數(shù)量的股票，也可以變相地使用“Ｔ＋０”操作方式。例如：先買入與所持個股同等數(shù)量的股票后，當天就將原先持有的股票賣出，由于在獲取當日股票差價利潤的同時，持股數(shù)前后沒有變化，等于完成了一次盤中“t＋0”操作。這種操作方式通過經(jīng)常性的賺取短線利潤，達到快速盈利的目的。

　　玩“t+0”的兩大手法

　　“t＋0”操作技巧根據(jù)操作的方向可以分為順向的“t＋0”操作和逆向的“t＋0”操作兩種，根據(jù)獲利還是被套時期實施“t＋0”操作的可以分為解套型“t＋0”操作和追加利潤型“t＋0”操作。

　　順向“t＋0”操作方法

　　1．當投資者持有一定數(shù)量股票被套后，某天該股嚴重超跌或低開，投資者可以乘這個機會，買入同等數(shù)量的同一種股票。待其漲升到一定高度之后，將原來被套的同一品種的股票賣出，從而在一個交易日內(nèi)實現(xiàn)低買高賣，來獲取差價利潤。

　　例如，某位投資者在對天鴻寶業(yè)（600376）的投資中出現(xiàn)失誤，以15元買入的1000股天鴻寶業(yè)被深度套牢。2003年12月22日，天鴻寶業(yè)突然以跌停板開盤，并且股價被長時間壓制在較低位置。那么，這位投資者可以在7.20元買進1000股，當股價上升到7.60元時，可以將原來被套的1000股賣出。這樣，在持倉沒有任何變化的情況下，獲取近5％的短線收益。

　　2．當投資者持有一定數(shù)量股票被套后，即使該股沒有嚴重超跌或低開，可是當該股在盤中表現(xiàn)出明顯上升趨勢時，投資者也可以乘這個機會，買入同等數(shù)量的同一種股票。待其漲升到一定高度之后，將原來被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個交易日內(nèi)實現(xiàn)平買高賣，來獲取差價利潤。

　　例如，某位投資者在對寧波韻升（600366）的投資中出現(xiàn)失誤，有1000股寧波韻升被套牢。2004年1月29日，寧波韻升在盤中出現(xiàn)穩(wěn)健上行的走勢。這時，投資者可以乘股價出現(xiàn)短暫回調(diào)的機會買入，等待尾市股價上漲到一定高位，再將原來深套的1000股賣出。實現(xiàn)在“t＋1”交易制度下完成“t＋0”交易，通過獲取短線快速收益，達到降低持股成本的目的。

　　3．當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經(jīng)盈利的獲利盤時，如果投資者認為該股仍然將繼續(xù)漲升，但又不愿增加倉位而加大風險，則也可以采取“t＋0”操作。這樣可以在大幅漲升的當天通過購買雙倍籌碼來獲取更多的收益，爭取利潤的最大化。

　　例如某投資者在9元價位買入1000股天利高新（600339），2004年初該股出現(xiàn)上漲行情， 2004年1月16日該股以稍低于前收盤的價格開市，這位投資者認為該股仍然會繼續(xù)保持原有的上升勢頭，但是他不愿增加持倉，以免影響心態(tài)和加大操作風險。這時，他就可以采取“t＋0”操作。在早盤以較低價格買進，然后，等到下午收市前，選擇時機賣出。通過這種操作，投資者可以在不增加倉位的情況，獲取更多的上漲收益。

　　逆向“t＋0”操作方法

　　逆向“t＋0”操作技巧與順向“t＋0”操作技巧極為相似，都是利用手中的原有籌碼實現(xiàn)盤中交易。兩者惟一的區(qū)別在于順向“t＋0”操作是先買后賣，先買進對等股票后，再將原來手中持股擇機賣出。但是，逆向“t＋0”操作則恰恰相反，是先賣后買，先賣出手中籌碼，再利用當天回籠的資金買進同等數(shù)量的股票。順向“t＋0”操作需要投資者手中必須持有部分現(xiàn)金，如果投資者是滿倉持股，則無法實施交易；而逆向“t＋0”操作則不需要投資者持有現(xiàn)金，即使投資者是滿倉持股的也可以實施交易。逆向“t＋0”操作比較適合個股受突發(fā)利好消息刺激，股價大幅高開或急速上沖時使用。

　　具體的操作方法如下：

　　1．當投資者持有一定數(shù)量股票被套后，某天該股受突發(fā)利好消息刺激，股價大幅高開或急速上沖時，投資者可以乘這個機會，先將手中被套的籌碼賣出。待股價結(jié)束快速上漲并出現(xiàn)一定回落之后，將原來拋出的同一品種的股票按同等數(shù)量買回，從而在一個交易日內(nèi)實現(xiàn)高賣低買“t+0”操作，來獲取差價利潤。

　　再以天鴻寶業(yè)為例，當投資者以15元價格買入的1000股天鴻寶業(yè)（600376）被深度套牢后。2003年12月22日，天鴻寶業(yè)突然以跌停板開盤后出現(xiàn)恢復性上漲行情。第二天，該股又以漲停板開盤，類似這種過于偏激的開盤定位，必然導致價格出現(xiàn)正常的回歸。因此，投資者可以乘股價較高的機會先將被套的1000股天鴻寶業(yè)賣出，然后等該股出現(xiàn)正常的恢復性跌勢時再從較低價位買回1000股，獲取股價異常波動時的短線收益。

　　2．當投資者持有一定數(shù)量股票被套后，即使該股沒有出現(xiàn)因為利好而高開的走勢，可是當該股在盤中表現(xiàn)出明顯下跌趨勢時，投資者也可以乘這個機會，先賣出手中持有的被套的籌碼，然后在較低的價位買入同等數(shù)量的同一種股票，從而在一個交易日內(nèi)實現(xiàn)平賣低買，來獲取差價利潤。這種方法只適合于股價下跌空間不大，但盤中短期仍有下跌趨勢的個股，對于下跌空間較大，長期下跌趨勢明顯的個股，投資者仍然應該以止損操作為主。

　　例如，某位投資者在2003年7月以10元買入1000股安徽水利（600502），但該股隨后出現(xiàn)持續(xù)下跌行情。至2003年11月該股已經(jīng)跌到7元多，從投資價值分析，繼續(xù)下跌空間已不大，但短期下跌趨勢依然存在。2003年11月6日安徽水利比前一交易日低開0.01元，開盤后股價持續(xù)滑落。為了避免在下跌過程中持股市值跟隨跌市一起縮水，投資者可以先將1000股安徽水利賣出，等待尾市股價跌到一定低位時，再買回1000股安徽水利。實現(xiàn)在“t＋1”交易制度下完成“t＋0”交易，通過短線快速操作，回避盤中下跌損失。

　　3．當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經(jīng)盈利的獲利盤。如果股價在牛市行情中上沖過快，也會導致出現(xiàn)正常的回落走勢。這時投資者可以乘其上沖過急時，先賣出獲利籌碼，等待股價出現(xiàn)恢復性下跌時再買回，通過盤中“t+0”操作，爭取利潤的最大化。

　　例如某投資者在7元價位買入1000股三佳模具（600520），2004年1月8日該股出現(xiàn)漲停行情，第二個交易日該股再次快速上沖，由于短線上沖過急，獲利盤紛紛涌出，股價的盤中震蕩加劇。這時，投資者可以在8.60元以上，在股價長時間橫盤震蕩的位置賣出，再等到股價尾市跳水時買進，通過這種短線操作，投資者可以在不減少倉位的情況，獲取一定的盤中收益。

　　玩轉(zhuǎn)“t＋0”幾大要點

　　1．“t＋0”操作必須建立在對個股的長期觀察和多次模擬操作的基礎上，要求投資者非常熟悉個股股性和市場規(guī)律。

　　2．“t＋0”操作要求投資者必須有全天看盤的時間和條件。還要投資者有一定短線操作經(jīng)驗和快速的盤中應變能力。

　　3．“t＋0”操作屬于超短線操作方式，在“t＋1”交易制度下，投資者要充分調(diào)配好手中籌碼與資金做“t＋0”交易。

　　4．“t＋0”操作時要快，不僅分析要快，決策要快，還要下單要快，跑道要快。這就要求投資者注意選擇資訊更新及時、交易方式迅速和交易費用低廉的證券公司。

　　5．“t＋0”操作時切忌不能貪心，一旦有所獲利，或股價上行遇到阻力，立刻就落袋為安。這種操作事先不制定具體盈利目標，只以獲取盤中的震蕩差價利潤作為操作目標。