雖然我一再重復(fù)，慢牛是A股的運行邏輯。但慢牛的過程終歸是曲折的，趨勢上漲總是夾著一些短線回調(diào)。例如這樣：

從年初到現(xiàn)在，上證指數(shù)從2700點漲到3300，漲幅剛好是22.22%。但這4個2來之不易，中間經(jīng)歷過三次回調(diào)。所以，選擇恰當(dāng)?shù)馁I入時機(jī)點和賣出時機(jī)點十分重要。

為了解決擇時買入/賣出這個問題，我用K線因子，輔以量能因子構(gòu)建一個量化模型。給你們看下歷史回測的數(shù)據(jù)。（注：手續(xù)費是以0.2%算，現(xiàn)在一般是0.04%，所以實際年化收益還要高1-2%左右）

第一組數(shù)據(jù)，從2007年7月2日-2016年12月5日。不加入量化擇時的證券公司指數(shù)和上證指數(shù)對比。兩者之間幾乎是相等的，只是考慮到證券股往往漲得比大盤高，跌得比大盤低，所以回撤率和收益波動率都比較大。

第二組數(shù)據(jù)，同樣從2007年7月2日-2016年12月5日。加入了量化擇時的證券公司指數(shù)和上證指數(shù)對比。年化收益率上升至10.63%，回撤率和收益波動率都同時降低。

其實就是當(dāng)系統(tǒng)根據(jù)量化模型，判斷出當(dāng)前股市屬于熊市階段的時候，就會發(fā)出賣出信號。直到熊市重新轉(zhuǎn)為牛市，系統(tǒng)再發(fā)出買入信號。從而，躲過了股市大跌的情況。

因此，會有部分時間是空倉狀態(tài)。大家可以選擇買入債券基金。因為整個金融市場的總資金量是相對固定的，所以當(dāng)股票表現(xiàn)比較差的時候，債券反而變得比較好。

最終加上債券基金的收益后，量化擇時模型就能提高10-12%年化收益率。

———下面是具體操作說明

目前在量化擇時模型中有5個趨勢信號。

我會每晚都發(fā)它們的牛/熊，以及第二天的參考值。牛的時候就是買，熊的時候就是賣，就是這么簡單。

但要注意，如果從第一天牛到第五天，你在第五天才買。萬一，第六天突然行情變化，牛轉(zhuǎn)熊，你就被套了。所以，最佳的買入時機(jī)是熊轉(zhuǎn)牛，最佳的賣出時機(jī)是牛轉(zhuǎn)熊。如果哪天，你發(fā)現(xiàn)某個指數(shù)在熊轉(zhuǎn)牛了，那么第二天進(jìn)場時機(jī)就到了。

牛和熊什么意思？

牛和熊是判斷該指數(shù)趨勢牛熊轉(zhuǎn)換的擇時信號。比如參考值是3000點，第二天指數(shù)收盤價，注意是收盤價大于3000點就是牛，低于3000點就是熊。當(dāng)然也會有參考值是3000點，收盤價是2999.99或者3000.01的尷尬情況。但這時候更應(yīng)該注意，因為即將牛轉(zhuǎn)熊。

操作簡單省心，盤中不用管，臨收盤記得看一眼指數(shù)是否接近參考值即可。而且交易頻率也不算太高，一年50-60次，平均一周才一次。

具體如何交易呢？

我會列出跟蹤對應(yīng)指數(shù)的ETF基金，買賣基金就等于買賣指數(shù)。買ETF基金還不用印花稅。

擇時模型能做個股嗎？

可以，但不準(zhǔn)確。個股隨機(jī)性太大，導(dǎo)致它很有個性的單獨走，容易觸發(fā)偽信號導(dǎo)致虧損。而指數(shù)是由幾十甚至上百種股票根據(jù)比例組合而成，比個股穩(wěn)定得多。所以做指數(shù)比做個股更好。

這只是最簡單最大眾的牛熊擇時模型，在這個擇時模型基礎(chǔ)下加入更多選股條件因子會有效大幅提高收益率，未來我會在公眾號公布其他更加復(fù)雜的量化模型 ，年化收益率可以超過25%。

這個量化擇時模型也將代替之前的1號藥模型，我會在每晚的晚報中公布交易信號的。

好了，今晚就跟大家聊到這，有問題可以評論留言或者后臺留言，明見。

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下方是一個多品種量化交易信號系統(tǒng)，有興趣了解的朋友可以關(guān)注公眾號，有詳細(xì)介紹。