海龜交易法則

梁勁xuxqv8fgsa 2018-01-31

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國外期貨交易市場，有一種風(fēng)靡了三十幾年的交易法則，叫做“海龜交易法則”。通過一種完整的交易系統(tǒng)，使交易員更容易地進行一致性的、成功的交易，避免交易員的判斷力個人判斷影響決策。就像我經(jīng)常跟大家提及的建立適合自己的交易系統(tǒng)一樣，今天來淺談一下這個“海龜交易法則”。

海龜交易法則由來

1983年，著名商品投機家理查德·丹尼斯為了弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的，而招募了13個人，向其傳授期貨交易的基本概念以及自己的交易方法和原則。

海龜交易法則

參與此項實驗的13名學(xué)員被稱為“海龜”，并且在實驗開始后的4年中，他們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益，該試驗也成為交易史上最著名的實驗。丹尼斯也證明了以一套簡單的系統(tǒng)和法則，有很少或者根本沒有交易經(jīng)驗的人也能成為優(yōu)秀的交易員。

原本，參與實驗的海龜商定在其簽署的10年保密協(xié)議結(jié)束后也不會將理查德·丹尼斯的交易方法和法則泄露，但是，仍有個別海龜未遵循承諾，將“海龜交易法則”放在網(wǎng)上販賣。為了阻止這一行為的獲利，原版海龜柯蒂斯·費思和阿瑟·馬多克決定將海龜法則免費公之于眾，由此，也就誕生了現(xiàn)在市面上能為大家所見的《海龜交易法則》。

海龜系統(tǒng)

海龜交易系統(tǒng)是這樣一個良好的機械交易系統(tǒng)，它包括了交易的各個方面，對于你在交易中必須制定的各項決策都會給出答案，使你更容易進行一致性的交易。

一個完整的交易系統(tǒng)包含了成功的交易所需要的每項決策：

市場——買賣什么

頭寸規(guī)模——買賣多少

入市——何時買賣

止損——何時退出虧損的頭寸

離市——何時退出盈利的頭寸

策略——如何買賣

市場——買賣什么

以上，也可以得出海龜交易系統(tǒng)的特點：

①海龜法則覆蓋交易的各個方面，是一個完整的交易系統(tǒng)。

②出于系統(tǒng)的完整性，所以交易者沒有一點主觀想象決策的余地，故而這是一個機械化的交易系統(tǒng)。

③海龜系統(tǒng)經(jīng)檢測是一個可以實現(xiàn)盈利的系統(tǒng)。如果你忠實于你的系統(tǒng)，那么在交易中你將不再膽怯，也不會因一長串的虧損或巨額盈利而內(nèi)心波瀾。

海龜系統(tǒng)也適用于匯市和股市，只要把交易的各個方面涵蓋，通過合適的方法進行分析研究，形成一個完善的閉環(huán)系統(tǒng)，也能像海龜一樣獲得理想的收益。

海龜交易原則

一、關(guān)注長期收益

當你建立交易系統(tǒng)時，要考慮的是長期的盈利，而非短期的成敗。哪怕你只有50.001%的勝算，這多出來的0.001%只要一直做，放到足夠長的時間里，就是一個天文數(shù)字。因此，交易中出現(xiàn)的虧損并不意味著你的交易業(yè)務(wù)不過關(guān)，也不意味著決策失誤，它不是真實的損失，是誘餌，是必要的成本，是長期的收益。

只要在長期交易中能保持盈利的方法，都是正確方法，短期的市場波動或主力控制是在所難免的，但是只要擴大到足夠長的時間，這些只不過是曇花一現(xiàn)。

二、保護本金

保本求生，是一切交易最基本的出發(fā)點。所以，不要將所有的雞蛋都放在一個籃子里，在晃來晃去的那個籃子里要少放點。在交易市場中，籃子的晃動程度，就叫做平均真實波幅（ATR），根據(jù)晃動程將資金進行合理分配，是一類經(jīng)典的方法，叫做由波動性調(diào)整交易量。

利用ATR可以很好的進行止損止盈、倉位管理等，這里我們說說倉位管理。假若每個市場1萬元，除以相應(yīng)市場的每股平均波幅，就可以得到你每個市場應(yīng)該買入的頭寸額、股數(shù)或合同數(shù)。而海龜法則建議開一個頭寸的大小，應(yīng)該是1ATR=你總資金1%的波動。也就是說，如果你的賬戶里有1萬元，波動1%即為100元，此時若你開倉，在波動1ATR的情況下，你就賺的100或虧損100。依照此方法，將避免你因為一時沖動而做出的非理智的加倉。

對于股市交易，也有相應(yīng)的ATR指標，關(guān)于這方面的應(yīng)用，我會在后面的文章中向大家進行介紹。而保證本金也不僅僅只有上述的方法，比如股價波動、成交量、macd、kdj等指標都是有效的方法，主要是選擇適合自己的方法即可。

三、堅定實施

趨勢跟蹤、風(fēng)險管理、真實平均波幅等等很多類似的概念與策略，其實早就人盡皆知。所以海龜并非贏在“知道”，而是贏在“做到”。想要“勝算”變成真金白銀，就應(yīng)當給足時間和空間，而不是一失敗而攜款潛逃。

四、抓住趨勢

捕捉到趨勢的人，才能在交易中賺大錢。正所謂狹路相逢勇者勝，不要擔(dān)心行情漲勢過快，會有泡沫，也不要畏懼跌勢過久，會逆轉(zhuǎn)。你只需嚴格按照最初設(shè)定的止損點來決定你的進出場，敢于堅持，勇于亮劍。

對于這一點，只進行股票操作的交易者可能會有點看不懂，期貨是雙向交易，可以做多也可以沽空，所以漲跌都有可能掙錢。對于一般的股票交易者，主要以做多為主，那么就要認清趨勢，順勢做多。

柯蒂斯·費思對于海龜法則的認識

經(jīng)過丹尼斯培養(yǎng)的海龜，柯蒂斯·費思是其中最出色的一個，也是《海龜交易法則》的作者，他對于海龜法則的認識是怎樣的呢？

近乎偏執(zhí)的執(zhí)行法則

費思是個堅定的機械交易者，他嚴格遵守海龜交易法，并在4年中賺取了3000多萬美元的利潤。海龜交易法則本身其實并不復(fù)雜，是一個單純的擁有正期望值的趨勢交易系統(tǒng)。其實，交易大師的方法往往出奇的簡單，所謂的大道至簡，在交易領(lǐng)域體現(xiàn)的淋漓盡致。當初，海龜們使用著完全相同的法則來進行交易，雖然他們都是非常聰明的人，但表現(xiàn)卻參差不齊，甚至有人以失敗告終。這也是費思想要解釋的問題：強者和弱者的區(qū)別就源自于個人的心理特質(zhì)。費思說：“要想了解一個優(yōu)秀的交易員，你必須要了解他的心理特質(zhì)對交易行為有什么樣的影響。如果你天生就具備那些特質(zhì)，就很容易學(xué)會正確的交易方式。如果你不是那種天賦超群的人，那你就必須要培養(yǎng)出這些成功的特質(zhì)?！?/p>

比如，同樣的一次趨勢行情，有的人沒有進場，有的人又早早的退出，他們都沒有按照本應(yīng)該遵守的交易法則去執(zhí)行，自然也就賺不到該賺的利潤。而導(dǎo)致這種執(zhí)行力出現(xiàn)明顯差異的原因正是交易者的心理。這些所謂的心理情緒陷阱，像是患上損失厭惡癥的人一樣，認為不賠錢遠比賺錢重要；或者喜歡結(jié)果偏好，只根據(jù)某一次的結(jié)果來判斷好壞，而不考慮決策本身的長期綜合質(zhì)量?！敖灰资澜缰?，即使是正確的方法也可能會賠錢，甚至有可能連續(xù)賠錢。這些損失會導(dǎo)致交易者懷疑自己，懷疑自己的決策，于是對自己一直使用的方法作出不理性的評價?！比绱艘粊?，再好的方法不嚴格的執(zhí)行也等于零，正所謂無以規(guī)矩不成方圓。

相信正期望值的力量

費思總結(jié)了海龜思維：必須以長遠的眼光看待交易，避免結(jié)果偏好并相信正期望值的威力。這些思維方式完全是與海龜交易法則的趨勢跟蹤策略相輔相成的?！伴L期有效的方法都有一個特征，那就是博彩行業(yè)中所說的優(yōu)勢。這個優(yōu)勢是指相對于對手的系統(tǒng)優(yōu)勢?！?/p>

費思強調(diào)了“期望值”的重要性，“如果我持續(xù)這樣做，結(jié)果會怎么樣？”期望值為正的游戲就是有贏得游戲的希望。費思說：“賭場老板們個個都對期望值理論心知肚明，賭場的正期望值哪怕只有幾個百分點，長期看來也能帶來滾滾財源。賭場老板們不在乎自己暫時的輸局，那只是做生意的成本而已，他們知道自己才是最終的贏家。”“海龜”們也是以同樣的方式看待虧損的，把虧損看做交易的成本，幾次或者階段性的虧損不代表整個系統(tǒng)是失敗的?！昂｝敗眰儽仨毭靼滓患拢洪L期來看自己總會失而復(fù)得。

趨勢跟蹤策略面臨的問題就是大多數(shù)人都不太容易堅持下去

一方面是由于大趨勢很少出現(xiàn)，這意味著趨勢跟蹤策略的失敗概率要遠大于成功概率，可能有70%的交易都是賠錢的。另一方面，當發(fā)生轉(zhuǎn)勢時，這種策略同樣都會失效。費思說：“趨勢的結(jié)束和沒有趨勢對你的賬戶和你的精神都是一種殘酷的打擊?！苯灰渍甙堰@種虧損期稱為“衰落期”，市場反轉(zhuǎn)時，衰落可能持續(xù)幾個月之久，而交易者會不斷賠錢。

對于像海龜交易法則這樣的典型趨勢跟蹤策略來說，相信正期望值并堅持到底是極為重要的內(nèi)容。費思說：“海龜交易法的精髓其實很簡單，抓住每一個趨勢。你的大部分利潤可能就來自兩三次成功的交易，所以不要錯過任何趨勢，否則全年的努力可能都會化為泡影?！辟M思是所有“海龜”中最成功的一個，在“海龜交易試驗”期間，他為理查德·丹尼斯賺取了超過3000萬美元的交易收入。他還是機械交易系統(tǒng)和軟件行業(yè)的先驅(qū)者之一。