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期貨品種 農(nóng)產(chǎn)品期貨 一直是期貨市場的主流，從標(biāo)的物來看，農(nóng)產(chǎn)品期貨主要可以分為：糧食期貨、經(jīng)濟(jì)作物類期貨、畜產(chǎn)品期貨以及林產(chǎn)品期貨； 金屬期貨 是當(dāng)今世界期貨市場中比較成熟的期貨品種之一，在我國期貨市場也占有較大的比重。金屬期貨可分為貴金屬和有色金屬。其中，貴金屬包括黃金與白銀期貨合約，而有色金屬則包括銅、鉛、鋁、鋅、錫和鎳等期貨合約。 能源期貨 是商品期貨中相當(dāng)重要的一環(huán)，其影響力不低于現(xiàn)貨市場。目前比較重要的商品有輕原油、重原油以及燃油；新興品種包括氣溫、二氧化碳排放等。 化工期貨 在國內(nèi)起步較晚，產(chǎn)品包括聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯等合約。 2 期貨交易的優(yōu)勢 10%的保證金，實現(xiàn)資金以小博大 保證金：期貨交易雙方，為了使交易順利進(jìn)行而提前交納的信譽(yù)押金。只須交納大約10%的保證金，即可入市交易，占用資金少，投資回報高。 保證金一般占合約總價值的5%—15% 合約總價值 = 合約含量×市價 例如：CU0906（銅09年6月合約） 1手CU0906合約總價值 = 5噸×29000元/噸 = 145000元 1手CU0906合約所需保證金為：145000元×15% = 21750元 雙向交易，牛市、熊市都賺錢 獨有的雙向交易制度，大大提高贏利機(jī)會，行情看漲時，低價買入；行情看跌時，高價拋空；無論漲跌，方向做對就賺錢。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)蕭條的環(huán)境下，唯有做空機(jī)制才能實現(xiàn)保值、贏利。 當(dāng)行情看漲時，低買高賣——做多 當(dāng)行情看跌時，高賣低買——做空 一個交易過程包括兩種情況，感覺要漲，先低價買（開倉），再高價賣（平倉）。感覺要跌：先高價賣（開倉），再低價買（平倉）。一賣一買，或一買一賣才組成一次完整的交易 T+0交易，當(dāng)天買賣無限制 當(dāng)日買如，即可當(dāng)日賣出，也可中長線持有，交易更家靈活，風(fēng)險更易控制，避免了股票交易當(dāng)天買了不能賣而造成的損失。 資金每日結(jié)算，全國劃轉(zhuǎn)無風(fēng)險 開通全國銀期轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資金快速劃轉(zhuǎn)，提供安全高效的出、入金渠道 3 行業(yè)術(shù)語 買空：買入期貨合約叫做“買空”或者“做多” 賣空：賣出期貨合約叫做“賣空”或者“做空” 開倉：開始買入或者賣出合約的交易行為 平倉：交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為 持倉：交易者手中持有的開倉后沒有平倉的合約 開盤價：當(dāng)天某種商品的第一筆成交價 收盤價：當(dāng)天某種商品最后一筆成交價 結(jié)算價：當(dāng)天某種商品所有成交價格加權(quán)平均數(shù) 成交量：某種商品成交的總手?jǐn)?shù) 漲跌停板：證監(jiān)會為控制期貨市場的風(fēng)險而規(guī)定的某一商品當(dāng)天最大波動幅度 漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤價與昨日結(jié)算價之間的價差 浮動盈利（虧損）：未平倉合約產(chǎn)生的盈利（虧損） 初始保證金：開戶時注入的保證金 所需保證金：每天交易時所使用的保證金（凍結(jié)保證金） 有效保證金：賬面資金－浮動虧損 客戶權(quán)益：賬面資金＋浮動盈利－浮動虧損 追加保證金：風(fēng)險率＞1時，需追加保證金 風(fēng)險率：所需保證金/客戶權(quán)益 4 期貨投資與股票投資的區(qū)別 占用資金方面 股票：商品價值的全額投資 期貨：僅需占合約總價值5%-15%的保證金，就是1塊錢當(dāng)10塊用，真正做到以小博大 靈活度方面 股票：單向操作，只有漲才贏利，反之虧損 期貨：雙向操作，價格上漲、下跌都可以操作，做到雙向贏利把握更多機(jī)會 結(jié)算制度方面 股票：T+1 一天內(nèi)只能交易1次 期貨：T+0 資金流動隨時到帳，沒次數(shù)限制 選擇難易方面 股票：種類多，難選擇 期貨：種類少，宜選擇 見效時間方面 股票：研究企業(yè)效益，國家政策等，見效慢 期貨：只需研究供求關(guān)系，跟隨市場，見效快 透明度方面 股票：國家宏觀調(diào)控、大戶坐莊等，透明度低 期貨：每日收盤后，公布當(dāng)日各個品種交易排行榜，透明度高 5 什么叫期貨投機(jī)？如何進(jìn)行期貨投機(jī)？ 不以買賣實物為目的，而是利用價格波動，獲取價差收益。 期貨市場投機(jī)交易最大的優(yōu)勢：無論價格漲或者跌，都可獲利。 例：某人在2008年9月份，通過對全球經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)貨市場、供需關(guān)系等多方面因素綜合判斷，認(rèn)為金屬銅價格在短期內(nèi)將會有一個比較大的下跌，于是賣出2008年9月份銅合約10手（每手5噸），價格是57000元/噸。臨近09年1月份時，隨著全球經(jīng)濟(jì)試探性觸底、企業(yè)減產(chǎn)、現(xiàn)貨成本支撐以及國家政策調(diào)控等原因，銅價格開始盤整上漲，此時期貨價格上漲到22000元/噸。此人將合約全部賣出。 利潤：（57000-22000）×10手×5噸=1，750，000元 扣除手續(xù)費：10×90=900元 此人獲利：1750000-900=1749100元 按15%保證金計算，此人需資金：57000×10×5×15%=427500元 利潤率：1749100/427500×100%=409.15% 6 什么叫套期保值？如何進(jìn)行期貨套期保值？ 套期保值的概念 套期保值就是對現(xiàn)貨保值。 在現(xiàn)貨市場買進(jìn)（或賣出）商品的同時，在期貨市場賣出（或買進(jìn)）相同數(shù)量的同種商品，當(dāng)商品價格變動時，一個市場上的虧損可以通過另一個市場上的盈利來補(bǔ)償，從而達(dá)到保值的目的。 套期保值的原理 a. 同種商品的期貨價格走勢和現(xiàn)貨價格走勢一致。 b. 現(xiàn)貨市場價格和期貨市場價格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。 套期保值的操作 a. 買入套期保值（需要現(xiàn)貨商品又擔(dān)心價格上漲的客戶） 交易者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)現(xiàn)貨時，不會因為價格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。 b. 賣出套期保值（擁有現(xiàn)貨商品又擔(dān)心價格下跌的客戶） 交易者先在期貨市場上賣出期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨時，不會因為價格下跌而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。 來源：添橙投資 |
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