適用法律、法規(guī)

《民法典》第一百五十九條“附條件的民事法律行為，當(dāng)事人為自己的利益不正當(dāng)?shù)刈柚箺l件成就的，視為條件已經(jīng)成就；不正當(dāng)?shù)卮俪蓷l件成就的，視為條件不成就”的法律規(guī)定，在認(rèn)定管理人行為屬于“為自己的利益不正當(dāng)阻止條件成就”的基礎(chǔ)上，認(rèn)定約定退出條件已成就，并判令當(dāng)事人依約履行相關(guān)退出義務(wù)。

涉及問題（未達(dá)退出條件，不影響索賠）

判例

1、管理人行為導(dǎo)致退出條件不成就的，視為退出條件已成就

（2020）贛0102民初697號(hào)

2、管理人不能證明基金是否達(dá)到約定的虧損標(biāo)準(zhǔn)，視為退出條件已成就

（2019）魯0812民初3424號(hào)

適用法律、法規(guī)

《資管新規(guī)》明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。

司法實(shí)踐中對(duì)解除基金合同的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)基本較為統(tǒng)一且相對(duì)嚴(yán)格，由于解除基金合同的后果直接表現(xiàn)為返還投資款本金和支付資金占用費(fèi)用，其效果上類似于保底，故對(duì)于投資者資金已實(shí)際被投入約定事項(xiàng)的，裁判者往往對(duì)于判決解除基金合同持謹(jǐn)慎態(tài)度

涉及問題（解除合同，要求還本付息）

判例

3、投資者資金已實(shí)際被投入約定事項(xiàng)的，對(duì)于解除基金合同不予支持。

（2018）川0191民初14969號(hào)

適用法律、法規(guī)

《九民紀(jì)要》【舉證責(zé)任分配】在案件審理過程中，金融消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)對(duì)購(gòu)買產(chǎn)品（或者接受服務(wù)）、遭受的損失等事實(shí)承擔(dān)舉證責(zé)任。賣方機(jī)構(gòu)對(duì)其是否履行了適當(dāng)性義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任。賣方機(jī)構(gòu)不能提供其已經(jīng)建立了金融產(chǎn)品（或者服務(wù)）的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及相應(yīng)管理制度、對(duì)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行了測(cè)試、向金融消費(fèi)者告知產(chǎn)品（或者服務(wù)）的收益和主要風(fēng)險(xiǎn)因素等相關(guān)證據(jù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證不能的法律后果。

【損失賠償數(shù)額】賣方機(jī)構(gòu)未盡適當(dāng)性義務(wù)導(dǎo)致金融消費(fèi)者損失的，應(yīng)當(dāng)賠償金融消費(fèi)者所受的實(shí)際損失。實(shí)際損失為損失的本金和利息，利息按照中國(guó)人民銀行發(fā)布的同期同類存款基準(zhǔn)利率計(jì)算。

涉及問題（投資人索賠是否以底層資產(chǎn)完成清算為前提）

判例

4、管理人怠于履行基金清算義務(wù)構(gòu)成重大違約，在無法證明案涉基金系因正常投資風(fēng)險(xiǎn)造成投資者損失時(shí)，應(yīng)對(duì)投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任

（2021）魯71民初127號(hào)

5、管理人逾期開展基金清算且無正當(dāng)理由時(shí)，不應(yīng)由投資者承擔(dān)因基金未清算的不利后果，投資者可基于管理人的違約行為要求其予以賠償

（2021）川01民終13071號(hào)

6、管理人、銷售機(jī)構(gòu)、托管人等存在侵權(quán)或違約行為時(shí)，基金清算不影響投資者的損失認(rèn)定

（2021）滬74民再13號(hào)

7、賣方機(jī)構(gòu)違反適當(dāng)性義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者承擔(dān)全部還本付息，基金產(chǎn)品是否完成清算和分配與投資者的損失認(rèn)定無關(guān)

（2020）粵03民終19093、19097、19099號(hào)

8、案涉項(xiàng)目尚未清算，不能確定相關(guān)方因違約行為給投資人造成的損失及損失大小

（2018）最高法民終173號(hào)

9、底層資產(chǎn)雖未完成清算，但綜合判定基金權(quán)益已無實(shí)現(xiàn)可能，損失形成

（2021）滬74民終1743號(hào)

10、基金未取得底層資產(chǎn)，損失形成

（2020）滬74民終1045號(hào)

11、底層債務(wù)經(jīng)訴訟和執(zhí)行無足夠財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行，損失形成

（2021）滬74民再13號(hào)

12、結(jié)合各方過錯(cuò)程度，確定一定賠償比例后，由管理人按投資本金的一定比例先行賠償

（2021）滬74民終1586號(hào)

13、管理人違反適當(dāng)性義務(wù)，先行判決賠償范圍，無需待基金清算后確定投資人實(shí)際損失

（2020）滬74民終461號(hào)

14、損失無法確定的，可請(qǐng)求管理人履行清算義務(wù)

（2020）滬74民終566號(hào)

適用法律、法規(guī)

《合伙企業(yè)法》第六十八條有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。有限合伙人的下列行為，不視為執(zhí)行合伙事務(wù)：（七）執(zhí)行事務(wù)合伙人怠于行使權(quán)利時(shí)，督促其行使權(quán)利或者為了本企業(yè)的利益以自己的名義提起訴訟

涉及問題（未達(dá)退出條件，不影響索賠）

判例

1、公司型私募基金與目標(biāo)公司約定仲裁條款的，股東投資者亦可提起仲裁。

（2019）最高法民轄終404號(hào)

2、執(zhí)行事務(wù)合伙人怠于向債務(wù)人提起仲裁的，有限合伙人有權(quán)代表合伙企業(yè)提出仲裁

中基協(xié)仲裁典型案例（六）

3、債務(wù)人（管理人）對(duì)次債務(wù)人（底層投資交易相對(duì)方）是否存在合法有效的到期債權(quán)未確定，契約型基金不具備合同代位權(quán)行使的基礎(chǔ)

（2019）滬74民終1053號(hào)

4、債務(wù)人（管理人）對(duì)次債務(wù)人（底層投資交易相對(duì)方）是否存在合法有效的到期債權(quán)已確定，投資者有權(quán)提起代位權(quán)訴訟，行使債權(quán)人的權(quán)利。

（2020）粵0304民初13194號(hào)、（2019）浙0604民初6515號(hào)

5、有限合伙人屬于“當(dāng)事人”的主體范疇之，故其享有申請(qǐng)執(zhí)行的主體資格。

（2022）京02執(zhí)復(fù)163號(hào)

6、向人民法院申請(qǐng)執(zhí)行生效法律文書，符合股東代表訴訟制度設(shè)計(jì)的內(nèi)在邏輯。

（2016）最高法執(zhí)復(fù)28號(hào)